Правильный инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — комплекс активов, собранный в соответствии со склонностью инвестора к рискам и интересующей его доходностью. Правильно сформированный набор финансовых инструментов делает процесс инвестирования удобнее и безопаснее. Проблема заключается в том, что единого способа собрать его, нет.  Подбор активов требует индивидуального подхода.

 

Необходимость формирования портфеля для инвестирования

 

Главная цель создания инвестиционного портфеля — предоставление инвестору возможности комфортного управления сразу несколькими разными или одинаковыми по виду финансовыми инструментами.

В отличие от трейдинга, портфельное инвестирование не «заставляет» частного инвестора или компанию спекулировать на купле-продаже одного актива. В его распоряжении — инвестиции в коллективные займы, доли паевых фондов,  облигации, акции и другие ценные бумаги, чья динамика курсов, в идеале, уравновешивает друг друга. Когда стоимость одних инструментов снижается, цены на другие активы идут вверх.

 

Виды и составляющие портфелей инвесторов

 

Инвестиционные портфели классифицируют по множеству характеристик. Ниже приведены основные варианты классификаторов.

Срок действия

Инвестиционный портфель можно собрать как на ближайшие месяцы, например, включив в него кратко- и среднесрочные краудлендинговые займы. Так и на многие годы вперед, предположим, инвестировав капитал в драгметаллы.

По периоду действия, готовый портфель инвестора может быть:

1. Долгосрочный. Минимальный срок инвестирования средств — 5 лет. Приобретаются еврооблигации, акции банков с участием металлургических предприятий, страховщиков, государств и другие инструменты с прогнозируемым потоком прибыли. Ликвидность активов не столь важна, как их предполагаемая доходность.
2. Среднесрочный. Капитал вкладывается на период 1-5 лет. При формировании структуры и подборе инструментов, инвестор может выбирать варианты с повышенным уровнем риска и существенной потенциальной доходностью. Но все же на активы с минимальной степенью риска должно приходиться не менее 50% инвестиционного портфеля. Оптимальные составляющие — структурные ноты, займы на краудлендинговых площадках, паи инвестиционных фондов.
3. Краткосрочный. Срок вложения денег — до 1 года и чуть более. Краткосрочный инвестиционный портфель должен быть собран из дивидендных акций, валют и других инструментов, которые можно быстро продать. Высокая ликвидность — главный критерий подбора активов. По уровню риска и прибыли они могут быть разные.

Большинство частных инвесторов России создают среднесрочные инвестиционные портфели на период от 1 года до 3 лет.

Особенности получения прибыли

Виды портфелей инвесторов с учетом целей держателей:

1. Доходный. Инвестирование ведется ради получения регулярной прибыли. В инвестиционном портфеле — купонные облигации надежных компаний, акции дивидендного типа.
2. Растущий. Инвестирование осуществляется для получения высокого дохода. Составляющие растущего портфеля инвестора — инструменты, стоимость которых, предположительно, будет серьезно расти. Прибыль может быть не регулярной, но она должна быть значительной. Примеры активов — краудлендинговые займы, акции перспективных компаний, валюты.

В зависимости от особенностей управления и способа заработка, готовый инвестиционный портфель может быть:

• Активный. Инвестор часто изменяет структуру портфеля в соответствии с рыночными тенденциями;
• Пассивный. Инвестор покупает, после чего владеет финансовыми инструментами до достижения цели — получения прибыли.

Преимущество пассивного инвестиционного портфеля — инвестор не вовлечен в процесс инвестирования постоянно. При этом даже при пассивном управлении активами, сегодня их доходность может быть гораздо больше, чем ставки по банковским вкладам.

В качестве примера пассивного инвестирования с высокой потенциальной прибылью можно привести кредитование на краудлендинговых площадках. Частные инвесторы вкладывают капитал в один или несколько проектов. После чего получают заработок до 25% годовых в соответствии с графиком выплат займа.

Уровень риска

Степень риска — ключевой критерий при определении вида инвестиционного портфеля. Возможные варианты:

1. Агрессивный

Цель формирования портфеля инвестором — максимальная прибыль в краткие сроки. Свыше 50% активов — ценные бумаги с повышенным риском.

1. Защитный

Около 85-90% составляющих консервативного инвестиционного портфеля — инструменты с низкими рисками и малой доходностью. Это дивидендные акции стабильных компаний, гособлигации, депозитные вклады.

1. Сбалансированный

Сбалансированный портфель инвестор может собрать из 70-80% и 20-30% активов с высокими и низкими рисками соответственно. Если рисковые инструменты не дадут прибыли, убытки компенсируются надежными вариантами инвестиций.

 

Этапы и принципы формирования инвестиционного портфеля

 

Копирование чужого портфеля инвестиций — не лучший вариант. Слишком много индивидуальных параметров отражается на результатах инвестирования.

Начинающим частным инвесторам рекомендуется создавать инвестиционные портфели своими силами. После — вносить изменения, снижая и повышая риски и потенциальную прибыль, с учетом опыта и актуальной величины капитала.

1 этап — выбор суммы инвестирования

Чем больше размер стартового капитала и сумм дальнейших регулярных вложений, тем шире и разнообразнее список активов.

При наличии минимального бюджета на инвестирование, можно посоветовать займы на краудлендинговых площадках. Создать инвестиционный портфель можно, имея в распоряжении пару тысяч рублей.

2 этап — определение сроков и целей

Решите, какую прибыль нужно получить, и в какой период. Эти ключевые критерии будут определять структуру набора финансовых инструментов. Пример: для краткосрочного инвестирования с малой потенциальной доходностью необходимо собрать консервативный инвестиционный портфель.

Важно: при прогнозировании прибыли, учитывайте комиссии и налоги. На краудлендинговых площадках с частных инвесторов не взимаются комиссионные. Если вы станете работать с брокерами, дополнительных сборов не избежать. Величина налогов, берущихся с инвестиционных и не только доходов с россиян и нерезидентов РФ — 13% и 30%.

3 этап — поиск оптимальной стратегии

Управление готовым набором активов должно вестись согласно конкретному плану. В зависимости от вида портфеля, тактика инвестиционного управления может быть агрессивной, консервативной, умеренной.

 

Создание портфеля активов по стратегии Asset Allocation

 

Стратегия Asset Allocation оптимальна для новичков и тех, кто предпочитает пассивное управление инвестициями. Тактика строится на том, что структура и возможная прибыль от инвестирования неразрывно связаны между собой. Т.е. при грамотном распределении инструментов по классам, можно выйти на интересующую доходность без активного управления ими. Примеры:

• Если доля золота в мировых активах составляет примерно 10%, то в частном инвестиционном портфеле объем инвестиций в него должен быть около 10%;
• Если объем доллара в мировых активах — приблизительно 50%, в портфеле частного инвестора должно быть соответствующее количество «долларовых инвестиций».

Стратегия Asset Allocation особенно хороша для формирования долгосрочных инвестиционных портфелей. Например, с вложениями в ETF фонды и паевые фонды инвестиций. Такие активы дают обширную диверсификацию при доходности большей, чем при консервативном инвестировании.

Яркий пример применения тактики Asset Allocation — пенсионный портфель от корпорации Vanguard. Среди активов нет ни драгметаллов, ни объектов недвижимости. Около 40% его составляющих — облигации и акции Соединенных Штатов и ряда иных государств. Общая «мировая» доля этих ценных бумаг, в соответствии со стратегией, — 40%.

Принципы стратегии Asset Allocation

Главные принципы при подборе активов:

• Среди малорисковых, выбираются инструменты с максимальной доходностью. Просто рискованные варианты не рассматриваются;
• Учитывается индивидуальная восприимчивость инвестора к рискам. Активы с высокой волатильностью предлагаются только при спокойном отношении держателя к снижению их цены;
• Предпочтение отдается активам с минимальными сопроводительными затратами (налоги, комиссионные сборы);
• Балансировка инструментов выполняется до прихода к незначительному уровню их корреляции (зависимости) между собой. Пример — платина и ценные бумаги IT компаний. При движении стоимости акций вниз, капитал вкладывается в драгметалл, цена которого повышается.

Каждые 6 месяцев необходимо пересматривать список активов, выравнивая их доли.

Примеры готовых портфелей

В зависимости от собственных целей, можно выбрать один из нижеуказанных готовых инвестиционных портфелей. Все наборы различны по характеристикам, но были сформированы по стратегии Asset Allocation:

1. Вечный

Капитал вкладывается в инструменты 4 типов: драгметаллы, валюта, облигации и акции. На каждый вариант приходится доля в 25%. Для примера, при общей величине бюджета 400 000 рублей, в каждый перечисленный актив инвестируется по 100 000 рублей.

1. 50% на 50%

По 50% капитала вкладывается в облигации и акции. Осуществляется внутренняя диверсификация ценных бумаг. Допустим, набор создается из облигаций с разным уровнем доходности и риска + акций государственных и частных компаний — также в соотношении 50% на 50%.

1. Продвинутый

Определенная доля капитала идет на покупку альтернативных, т.е. современных активов. Это могут быть предметы искусства, цифровые монеты, краудлендинговые займы. Пример структуры: инвестиции на площадках коллективного кредитования — 20%, ценные бумаги, паи инвестиционных фондов, депозиты и драгметаллы — по 20%.

Правила сбора портфеля по стратегии Asset Allocation

Вы можете выбрать любой из выше предложенных вариантов или создать индивидуальный инвестиционный портфель в соответствии с тактикой. Главное, при его формировании придерживаться следующих правил:

• Диверсификация набора (по виду, уровню риска и доходности, классу и другим характеристикам инструментов) должна быть проведена обязательно;
• Следует заранее определить свои слабые зоны в роли инвестора и решить, как усилить их. Например, передать малоизвестные, но перспективные активы в доверительное управление;
• До того, как собирать инвестиционный портфель, нужно четко установить сроки и цели. Задачи инвестирования могут быть разными — от роста капитала в 5-10 раз в ближайшие 12 месяцев до создания пассивного источника прибыли на пенсии.

Исследования подтверждают, что лучшие результаты при инвестировании показывает работа минимум с двумя видами финансовых инструментов. Готовый инвестиционный портфель позволяет грамотно управлять, а не бездумно спекулировать ими.