Статьи

Что такое инвестиционный меморандум

Александра Литвинова Александра Литвинова All posts

Инвестиционный меморандум — набор документов для потенциальных инвесторов, позволяющий последним выполнять оценку целесообразности вложения денежных средств в проект.  В документах содержится подробная и актуальная информация об условиях финансирования, возможном доходе и рисках.

 

Бизнес-план, инвестиционный меморандум и инвестиционное предложение — отличия

 

В отличие от бизнес-плана, меморандум инвестиционного проекта не отражает все особенности бизнеса, текущее состояние отрасли, нюансы производства товаров. В нем нет технической составляющей, касающейся выпуска продукции предприятия.

Цели бизнес-плана — выбор оптимальных схем финансирования, формирование лучшей стратегии развития, изучение конкурентов, рынков сбыта и реализации товаров (оказания услуг).

Задачи инвестиционного меморандума иные. Он не предоставляет руководителям и ТОП менеджерам ответы на вопросы о будущем предприятия. Он рассказывает потенциальным инвесторам проекта о прогнозируемых последствиях инвестирования денежных средств.

Получив документы, возможные вкладчики узнают наиболее важную информацию:

  • Особенности ценных бумаг, выдаваемых взамен инвестиций — доходность, количество, номинальная стоимость и т.д.;
  • Процесс вхождения инвестора в проект — юридические моменты оформления сделки;
  • Риски (общие и в определенные периоды) — их оценка выполняется по всем показателям,  способным отразиться на реализации проекта;
  • Сведения о руководителях и самом предприятии — состав и доли акционеров, политика по акциям и дивидендам, подразделения, миссия и т.д.

У меморандума инвестиционного проекта больше общего с инвестиционным предложением. Но набор документов последнего вида является адресным — его направляют конкретным инвесторам, уже заинтересованным в предоставлении инвестиций. Документы ИМ находятся в открытом доступе и должны вызывать интерес «всего инвестиционного общества», а не определенных людей.

 

Обязательная информация инвестиционного меморандума

 

Информация, без которой инвестиционный меморандум не должен передаваться возможным инвесторам:

  • Привлекательность инвестиционного проекта — период окупаемости вложенных денежных средств, ожидаемые доходы;
  • Общая сумма, которую нужно привлечь;
  • Условия инвестирования — система входа и выхода инвесторов из проекта, количество создаваемых акций, пути их распространения;
  • Основные риски, с учётом сферы деятельности предприятия;
  • Информация о компании, системе налогообложения, держателях долей, перспективах развития, производимой продукции (оказываемых услугах).

При создании инвестиционного меморандума нужно помнить, что инвесторов, прежде всего, волнует, когда они смогут возвратить свои вложения и с каким доходом.

 

Структура меморандума инвестиционного проекта

 

article

Рекомендуемая структура:

  • Лаконичный обзор проекта, самая суть с указанием прогнозируемого чистого дохода и инвестзатрат;
  • Сумма привлекаемых денежных средств, основные финансовые показатели;
  • Обзор сферы, в которой занято или предполагает работать предприятие;
  • Подробное описание проекта со списком необходимых согласований, документов, мероприятий;
  • Факторы в пользу инвестирования, обоснование целесообразности привлечения средств;
  • Предполагаемый период реализации проекта;
  • Оценка возможных рисков;
  • Система продвижения проекта (маркетинговая составляющая);
  • Краткие итоги и выводы о привлекательности проекта.

Для инвестиционных меморандумов единой стандартизированной структуры нет. Но при его создании, нужно учитывать определенные требования:

  • Изначально следует дать общую информацию о предприятии;
  • Во второй части  нужно рассказать о главных финансовых показателях, имеющих значение с точки зрения инвестиционной привлекательности (возможных доходов);
  • В завершении необходимо привести точные цифры и резюмировать ключевые тезисы;
  • Обязательно подведение итогов о перспективах вложения денежных средств.

Структура меморандума проекта по инвестициям должна быть логичной и четкой.

 

Правила создания меморандума по инвестициям

 

При разработке инвестиционного меморандума для привлечения финансирования, необходимо придерживаться следующих правил:

  • Информация должна подаваться в том виде, в котором она будет понятна всем адресатам. Помните, что потенциальные инвесторы могут быть не знакомы со специализированными понятиями сферы. Используйте общепринятую терминологию;
  • Подумайте, какие условия сотрудничества могут заинтересовать возможных инвесторов — какая величина дохода, период окупаемости покажутся оптимальными и реальными для достижения;
  • Если инвесторы — нерезиденты России, следует создать две копии комплекта документов, на русском и английском языках.

Обязательная финансовая информация:

  • Размер получаемых доходов;
  • Предстоящие затраты;
  • Система ценообразования на продукцию, услуги;
  • План возврата привлеченных средств;
  • Экономическое обоснование проекта;
  • Система налогообложения;
  • Оценка денежных рисков;
  • Способы платежей на предприятии.

Факторы, которые можно указать как благоприятные для вложения средств в проект:

  • Вид и размеры активов, ликвидного и просто ценного имущества предприятия;
  • Наличие развитой инфраструктуры для продажи продукции (оказания услуг);
  • Контакты с региональными, федеральными представителями власти, надзорными службами;
  • Доступность сырья для производства продукции;
  • Благоприятная экономическая, политическая обстановка в регионе, стране.

Факторы, которые нужно оценить как негативные (возможные риски при реализации проекта):

  • Претензии со стороны контролирующих инстанций. Обязателен анализ важности претензий;
  • Поправки в законодательстве России;
  • Сложности решения юридических вопросов;
  • Ухудшение экономической ситуации в регионе, стране;
  • Риски, связанные с неблагоприятными погодными условиями, если они важны для выпуска продукции или оказания услуг.

К созданию инвестиционного меморандума приступают после оценки внутреннего баланса предприятия за прошлый период. В балансе отмечают статьи доходов и затрат. По результатам оценки, разрабатывают схему корректировки баланса. Далее анализируют перспективы развития бизнеса после привлечения средств. Производится учёт возможных показателей чистого дохода — только зная это значение, можно сказать, в какие сроки инвесторам будут возвращены инвестиции, и с какой прибылью.

 

Кто должен разрабатывать ИМ?

 

Создать инвестиционный меморандум предприятие может самостоятельно. Однако есть опасность снизить риски, приукрасить возможный доход, исказить финансовые показатели.

При наличии возможности, компаниям рекомендуется обращаться к независимым специалистам. Но сотрудники консалтинговых агентств не знакомы с «внутренней кухней». Поэтому самый правильный вариант — объединение усилий представителей организации и сторонних  экспертов.

Грамотно созданный инвестиционный меморандум с объективной оценкой проекта говорит о серьезном отношении предприятия к делу и свидетельствует об уважении к инвесторам.

343

Читайте также

Финансы и Финансовая грамот...

Этому не учат в школе

Статьи 655
Как 100 тысяч рублей превра...

Никакого волшебства, лишь сложные проценты

Статьи 573
Долгосрочный или краткосроч...

Что выгоднее?

Статьи 540
Инвестиционный договор: как...

Статьи 511
Активные и пассивные инвест...

Какой вид инвестирования выбрать?

Статьи 502
P2b кредитование — как рабо...

Что такое p2b кредитование

Статьи 502
Скоринг заемщиков на инвест...

Что такое скоринг и как работает

Статьи 533
Что такое платежный календа...

В чем необходимость для бизнеса, правила составления и ведения

Статьи 441
 Рентабельность инвестиций

 Для чего и как рассчитывают рентабельность инвестиций (ROI)?

Статьи 832
Реинвестирование прибыли

Инструменты, риски и стратегии успешного реинвеста

Статьи 719
Правильный инвестиционный п...

Как формируют свой портфель инвесторы?  

Статьи 754
Риск-профиль инвестора

Типы, способ и цели определения  инвестиционного профиля

Статьи 1169
Инвестиционный процесс – эт...

Определение, основные этапы и участники инвестиционного процесса

Статьи 3504
Оценка эффективности инвест...

Оценка инвестиций: методы, критерии и показатели эффективности инвестиционного проекта

Статьи 735
Что такое индивидуальный ин...

ИИС: что о нем нужно знать начинающим инвесторам?

Статьи 679