Активные и пассивные инвестиции — в чем разница

Активное и пассивное инвестирование — два варианта подхода к ведению инвестиционной деятельности. В первом случае предполагается ежедневный анализ и торговля, например, ценными бумагами или другими высокорисковыми инструментами.  Во втором — разовое формирование долгосрочного портфеля активами с низкими рисками и получение, допустим, дивидендных выплат. У каждого решения свои преимущества и недостатки, которые следует оценить до выхода на финансовый рынок.

 

Пассивное и активное инвестирование — разница

 

Чтобы понять, в чем состоят отличия между активными и пассивными инвесторами, нужно узнать, чем конкретно занимаются первые и вторые, какие активы и в каких долях они выбирают.

Особенности работы пассивных инвесторов

Вкладчики, которые предпочитают пассивную стратегию, осознанно отказываются от постоянного поиска лучших моментов для заключения сделок и покупки ряда финансовых инструментов. Они не реагируют на экстренные новости экономики и не гонятся за рынком.

Ключевая цель пассивного инвестирования — получение гарантированной прибыли. Второстепенное значение имеют сроки и суммы дохода.

Рабочие задачи пассивных инвесторов:

• Формирование диверсифицированного портфеля активами с низким уровнем риска, пускай и в ущерб высокой доходности;
• Регулярный пересмотр и балансировка долгосрочного портфеля с учетом выбранных прежде долей.

Виды инструментов для пассивного инвестирования:

• Акции стабильных компаний (в рамках долгосрочного владения);
• ETF;
• Корпоративные и государственные облигации;
• Доли в Паевых Инвестиционных Фондах;
• Депозитные банковские счета.

Важно: портфель с пассивными инвестициями не требует самостоятельного управления собственником. Вкладчик может передать контроль над ним в доверительное управление. Инвесторы, оказывающие услуги ДУ, обладают необходимым опытом и знаниями о сфере торговли. Единственный минус обращения к ним — необходимость оплаты комиссионных. Стоимость услуг достаточно велика. Однако она окупается экономией трудозатрат.

Пассивное инвестирование пользуется огромным успехом, например, в Соединенных Штатах. К осени 2020 года объем финансовых инструментов, управляемых пассивно, в США составил 48%. Множество начинающих и опытных американских инвесторов стали отказываться от активной торговли, более затратной по усилиям, нервам и времени.

Особенности работы активных инвесторов

Активные инвесторы это, прежде всего, трейдеры и спекулянты фондового рынка. Но активно участвовать в инвестиционной деятельности могут и «простые» граждане-вкладчики. Например, держатели краудлендинговых инвестиций — путем постоянного увеличения количества одновременно выдаваемых займов и реинвестирования дохода.

Ключевая цель активного инвестирования — быстрый и крупный заработок. Второстепенное значение имеют шансы на получение прибыли. Она, в отличие от пассивного дохода, например, по дивидендным ценным бумагам, не гарантируется.

Рабочие задачи активных инвесторов:

• Формирование портфеля высоколиквидными инструментами с повышенным уровнем прибыли и соответствующими рисками ее неполучения;
• Непрерывное исследование рынка, отслеживание трендов и новостей;
• Постоянный поиск лучших моментов для заключения сделок по «купле-продаже» активов.

Виды инструментов для активного инвестирования:

• Облигации федерального займа;
• Криптовалюты;
• Займы на краудлендинговых площадках;
• Ценные бумаги перспективных и «опасных» компаний, например, IT новичков.

Любой из этих активов имеет уровень доходности значительно выше среднего. Для примера, потенциальная прибыль по краудлендинговым займам составляет 15-25% в год против 7-8% в год у депозитных счетов.

Плюсы и минусы пассивных и активных инвестиций

 

Поняв разницу между активным и пассивным инвестированием, необходимо проанализировать достоинства и недостатки обоих подходов к работе на финансовых рынках.

Сильные и слабые стороны пассивного инвестирования

Приводим основные доводы «за» и «против» торговли по пассивной стратегии.

 

финансовых инструментов и заработке, долгосрочные инвесторы должны платить налоги, как и все остальные. Но так как суть пассивного инвестирования в том, чтобы «купить и держать», а не продавать регулярно, сами случаи получения дохода редкие. Это позволяет уплачивать меньше обязательных налоговых сборов. Есть и другие «секреты».

Уплата налогов при пассивном инвестировании

Для роста уровня прибыли неактивный инвестор может приобретать инструменты через ИИС — индивидуальный инвестиционный счёт. ИИС может быть:

1. Типа Б. Владельцы счёта могут не уплачивать НДФЛ, выводя доход после реализации активов. Обязательное условие — пребывание средств на балансе в течение 3-х лет и более.
2. Типа А. Держатели счёта могут возвращать долю уплаченного подоходного налога в зависимости от внесенной на баланс суммы. Максимально каждый год можно получать компенсацию в 52 тыс. рублей.

Оформление налоговых вычетов допускается спустя один год после открытия счёта. При активном инвестировании соблюсти сроки и, соответственно, получить компенсацию от налоговиков, не выйдет.

Сильные и слабые стороны активного инвестирования

Активная работа на финансовых рынках также сопровождается характерными преимуществами и недостатками.

 

В плане налогов, постоянная купля и продажа финансовых инструментов невыгодна. Из-за того, что активы никогда не находятся в собственности более 12-36 месяцев, права на налоговые вычеты у активного инвестора нет.

 

Активные и пассивные инвестиции — где больший и более быстрый доход?

 

Самый простой способ сделать выбор между пассивным и активным инвестированием — дать ответ на вопрос, «какая» прибыль предпочтительнее? Варианты ответов:

1. Крупная.
2. Быстрая.

В долгосрочной перспективе, и это доказано, у индексных или пассивных инструментов доходность большая, чем у активных облигаций, акций и прочих ценных бумаг. Действует также взаимосвязь — чем больше времени инвестор владеет пассивными инвестициями, тем большую прибыль он получает.

Приводим пример. Аналитики корпорации «S&P Dow Jones Indices» опубликовали итоги результатов работы фондов активного управления. Оказалось, что более чем у 80% фондов, спекулирующих американскими ценными бумагами, уровень дохода ниже, чем у предприятий, торгующих индексом пассивных инвестиций S&P 500.

С другой стороны, только активное инвестирование может дать прибыль второго типа — быструю. Причем за короткий промежуток владения активом, она, возможно, будет значимая. Инверторы, желающим хорошо заработать менее чем за 1 год, пассивная стратегия просто не подойдет.

Приводим пример. Прибыль индекса S&P 500 колеблется на уровне 10% в год. Доходность абсолютного большинства активных инвестиций — от 15% и «до бесконечности». Для примера, на краудлендинговых займах инвесторы зарабатывают до 25% годовых. Риски, благодаря регулированию сферы краудлендинга Центробанком России, называть высокими уже невозможно.

 

Пассивное и активное инвестирование — подводим итоги

 

Как работать на финансовом рынке — активно или пассивно, зависит от возможностей и предпочтений инвестора. В пользу неактивных инвестиций говорит почти 100% гарантия получения прибыли, и отсутствие необходимости тратить внушительное количество времени ежедневно.

При активном инвестировании появляется возможность обогнать рынок. Что на долгой дистанции попросту невозможно. Однако на то, чтобы зарабатывать, нужны время, нервы и силы.

Напоминаем, что главная задача инвестирования — достижение конкретных финансовых целей, а не «соревнование» с рынком. Цели у инвесторов разные, но вряд ли они заключаются в том, чтобы соперничать с рынком.