Есть ли будущее у инвестиционных платформ?

Прогнозы экспертов на будущее краудфинансирования разнятся. Некоторые убеждены в том, что законодательное регулирование сделает краудлендинг сферой, доступной только профессионалам. Другие предполагают, что инвестиционные платформы смогут кардинально изменить рынок российского кредитования и останутся удобным инструментом инвестирования для частных лиц.

 

Краудлендинг в России и мире

 

Традиционным источником финансирования бизнеса являются банки. Но их деятельность сопряжена с выполнением большого количества нормативов и требований Центрального банка, что не дает им возможности инвестировать большие суммы в проекты, связанные с риском (какими и являются большая часть МСП).

Невозможность для  банков удовлетворить потребности большого количества заемщиков — одна из причин появления инвестиционных платформ. На площадках краудлендинга финансируют компании, которые нуждаются в пополнении оборотных средств, росте и модернизации бизнеса, но не подходящие под требования банков. Развитию крауд среды способствуют разные факторы:

• Риски невозврата денег снижаются благодаря технологичным инструментам оценки потенциальных заемщиков;
• Сервисы действуют онлайн, что позволяет отказаться от аренды или покупки офисных площадей и найма дополнительного персонала.Тем самым значительно сокращаются ежемесячные расходы. Поэтому с клиентов не взимаются лишние комиссионные.
• Отсутствие посредников также снижает издержки и позволяет переложить сэкономленную маржу на инвесторов. Такая ситуация возникает в связи с тем, что договоры заключаются напрямую между заемщиками и инвесторами. Из посредников только платформа, которая предоставляет инфраструктуру и экспертизу для заключения договоров и банк, который предоставляет услуги по обслуживанию номинального счета.
• Высокая скорость привлечения финансирования. От момента регистрации на платформе до момента получения финансирования может пройти меньше недели.

В России сфера альтернативного небанковского кредитования развивается медленнее, чем в остальном мире. Первые инвестиционные крауд площадки появились около 5 лет назад. Но только в январе 2020 года принят Федеральный закон 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ…», регулирующий вопросы взаимодействия краудлендинговых платформ и клиентов.

В нашей стране средняя сумма крауд-займа варьируется от 1 до 3 миллионов рублей. Но проводятся и более масштабные финансовые операции. Стандартный период кредитования — 6 месяцев, но все чаще сделки заключаются на год и более.Процентные ставки зачастую выше банковских — от 17 до 30%, плюс разовая комиссия платформе — 3-5% от суммы займа.

 

Банковское кредитование и краудлендинг

 

Банки РФ не проявляют активного интереса к сегменту. Более того, Сбер остановил развитие проекта «СберКредо», а Альфа-банк уменьшил долю участия в капитале «Потока».

Отсутствие интереса объясняется тем, что банки не видят достаточную емкость этого рынка, чтобы развиваться в данном направлении. Также при краудфинансировании организация получает прибыль не в виде процентов, а в форме комиссии за посреднические услуги, что также является для банков менее привлекательным. Однако, по мере роста рынка краудфинансирования интерес банков возрастает и уже сейчас появляются кейсы по коллаборации банков и инвестиционных платформ. Так, недавно Банк ТКБ и инвестплатформа Карма подписали соглашение о стратегическом партнерстве.

Почему краудлендинг эффективнее банковского кредитования малого бизнеса?

Ответ простой: бизнес не терпит промедлений, а многие проблемы, особенно денежные, необходимо решать в кратчайшие сроки. Банки рассматривают заявки в среднем от 3 до 8 рабочих дней (иногда до 14 дней), предъявляют строгие требования к заемщикам и к пакету необходимых документов, так как находятся под жестким контролем со стороны Центрального Банка РФ. Шанс получить одобрение очень мал, поэтому многие представители малого и среднего бизнеса ищут альтернативные способы привлечения денежных средств.

Регистрация пользователя на краудлендинговой платформе занимает не более 30 минут, а оформление онлайн-заявки и решение по ней заёмщик получает в течение 2-3 дней.

Платформы тщательно анализируют бухгалтерскую отчётность, выписки со счетов заемщика, информацию по должностным лицам и учредителям. В случае необходимости могут запросить и другие документы. Также проводится видеозвонок с генеральным директором и выездная проверка по месту ведения бизнеса. Повторная подача заявки проходит еще быстрее.

 

Объемы инвестирования на платформах

 

Общий объем выдачи займов на инвестиционных платформах в октябре и ноябре 2021 года составил 851 млн. рублей и 829 млн. рублей. В те же периоды 2020  года значения были на уровнях 559 млн. рублей и 651 млн. рублей. Рост показателей рынка, например, за ноябрь, составил 27%.

Потенциал сферы огромный, но прогнозировать развитие столь нового рынка, как краудфинансирование, непросто. Однако непрерывное повышение спроса на инвестиционные продукты позволяет делать определенные выводы. Эксперты и представители индустрии убеждены, что с нынешнего среднемесячного объема выдачи в 800 млн. рублей рынок сможет дойти до 30 млрд. в течение ближайшего 10-летия. За этот же срок вкладчики получат возможность свободного выбора надежных проектов. Крауд платформы заслужат общее доверие в качестве современного финансового инструмента.

Быстрое формирование и развитие сферы в нынешних условиях кризиса обеспечивается тремя важными факторами:

1. Отсутствие гео-ограничений. Краудлендинг позволяет инвестировать независимо от того, где находится вкладчик. Получать займы также могут компании из разных уголков РФ.
2. Увеличение заинтересованности россиян в инновационных финансовых инструментах с доходностью выше средней.
3. Повышение потребности малого и среднего бизнеса в альтернативном кредитовании.

Согласно отчетности, предоставляемой Центробанку РФ крауд платформами, более 95% их инвесторов — частные лица. Только малая часть вкладчиков — институциональные игроки (МФО, кредитные организации).

 

Что повышает привлекательность сферы?

 

Основными движущими факторами являются:

• Работа с проблемными активами. Уже сейчас наша платформа при наступлении просрочки оказывает юридическую помощь инвесторам. Проводит переговоры с заемщиками, и, в случае необходимости, оказывает сопровождение в суде.;
• Формирование устойчивой системы обмена информацией между вкладчиками и заемщиками. Налажены общие стандарты предоставления сведений. Например, при выборе проекта на площадке InvestGO, инвестор может ознакомиться с описанием деятельности компании-заемщика, посмотреть ее финансовые и юридические документы, узнать контактные данные;
• Решение вопросов с НДФЛ, «отпугивающих» физических лиц. На нашей платформе налоговыми агентами выступают не вкладчики, а заемщики. Инвесторам не приходится обращаться в налоговую службу. При условии, что доход за отчетный период не превышает 5 млн. рублей.

Постепенно достигаются и другие важные цели. Совершенствуются системы расчетов, механизмы скоринга и получения заявок. Привлекаются более крупные заемщики. Увеличивается привлекательности краудфинансирования для широкой массы частных инвесторов.

 

Перспективы развития направления

 

О том, что рынок краудлендинга в РФ продолжит развитие, говорит заинтересованность в нем крупных институциональных игроков. Представители Московской биржи не раз заявляли о желании создать на базе инвестиционных площадок инкубатор по выращиванию эмитентов облигаций. Свое намерение крупнейший российский биржевой холдинг подтвердил партнерством с платформой от Альфа-банка. .

То, что краудлендинг начинают воспринимать как серьезный инструмент инвестирования, наравне, например, с фондовой биржей, подтверждает и внимание Центробанка. Летом 2021 года Сергей Швецов, первый зампред Банка России, на обсуждении направлений развития финансового рынка сообщил, что ЦБ намерен содействовать популяризации новых форм кредитования. В частности, таких форм привлечения капитала, как краудлендинг.

Поддержка на государственном уровне имеет первостепенное значение для дальнейшего развития крауд индустрии. Напомним, что сейчас Центробанк ведет реестр операторов инвестиционных платформ. В списке и сервис InvestGO. Кроме того, ЦБ следит за соблюдением требований законодательства и проводит проверки. Другими словами, полностью контролирует деятельность краудлендинговых площадок.

Основным барьером на пути популяризации краудфинансирования является недостаточная осведомленность о нем широкой общественности. С другой стороны, сами участники рынка высоко оценивают перспективы, опираясь на то, что:

• Инвесторам нужны новые инструменты для вложения капитала с повышенной прибыльностью;
• Заемщики нуждаются в альтернативных способах кредитования;
• Субъекты МСП показывают высокую дисциплинированность. Показатели просрочки не превышают 3,5%.

Линии объемов проведенных сделок и выдачи займов движутся вверх. Если они будут расти с той же скоростью, то в течение десятилетия суммарный объем рынка достигнет 1 трлн. рублей. Кроме того, уже через 4-5 лет крауд станет столь же привычным финансовым инструментом, как банковские вклады с бизнес-кредитами. Слабые платформы постепенно уйдут с рынка, а сильные — наберут обороты.